您的位置: 您的位置: 主页 > 配资知识 > 「股票配资世界」三季报业绩分化科技股三条主线“去伪存真”

「股票配资世界」三季报业绩分化科技股三条主线“去伪存真”

近期股市科技股的行业体现出现了多次调整,重要因素是个别个股业绩不及预期。梳理三季报净利超预期的科技股可以发现,华为等终端应用厂商逐步提高了与进口上游厂商的合作,这些合作订单有的未转换为实实在在的业绩。

随着5G时代将至,机构投资者大多认为,科技股投资远已结束,要“去伪存真”选择有利润支撑的技术公司,建议关注5G创新需求、国产化替代、半导体周期反转三条主线。

5G需求回暖推动利润暴跌

10月17日「股票配资世界」,全球最大的芯片代工厂、全球电子业风向标——台积电总裁魏哲家在三季报业绩表明会下提出,未来推动产业增速的关键动力是5G。早在半年报业绩表明会下,他就表示业务周期上面未过。魏哲家称,已经发现5G客户订单全面回暖股票配资,并且决定大手笔调低2020年资本支出指引,从年初提出的100亿美元至110亿美元调升为140亿美元至150亿美元,资本支出调升40%。这是台积电创立32年来最大手笔的资本总额规模。

台积电2019年第三季度实现产值约为2930.5亿新台币(约94亿美元),同比下降12.6%,环比上涨21.6%,超过此前公司公布的指引及行业预期;归属于母公司股东的净利润为1010.7亿新台币(约32.4亿美元),同比下降13.5%,环比上涨51.4%。

中金公司研报表示,台积电上调资本支出表明了对5G建设周期的悲观心态,5G部署速度快于预期,对7nm/5nm相关制程芯片构成强劲需求。

台积电在利润说明会下逐步上修了对2020年5G智能手机渗透率的想法,此前其觉得那一数字仅为个位数,但目前公司觉得也许应增至两位数。除5G智能手机出货量超预期外,台积电方面还表示,5G手机相较于4G手机,所采用的半导体器件将进一步提高「股票配资世界」,利好整体半导体行业。另外,5G基站等基础建设在全世界范围外大力布建,将形成数十倍需求增量。

5G需求升温也表现在个别A股公司的三季度业绩中。例如,5G已然变成推动PCB(印制电路板)业务增速的新动力。5G基站用PCB价量双增,强势带动PCB使用意愿。根据西南证券相关研报,预计5G基站的PCB价值量约为过往4G基站所用的约3倍。

深南电路此前发布的三季度业绩预告显示,预计2019年前三季度实现归母净利润7.8亿元至8.7亿元,同比下降65%-85%,三季度预计实现归母净利润3.1亿元至4亿元,同比下降60%-109%,相比于2019年一季度和二季度74%和60%的净利润增速,增长显著加速,超出市场预期,主要受益于5G基站建设量不断增加,国内通信用户PCB订单饱满,公司备货受益5G基站建设进程逐渐落地,下半年进入拉货高峰期。沪电股份、生益科技等其它进口PCB厂商三季度业绩也值得等待。

国产替代加速推动

具体预测三季度预告业绩超预期的科技个股还可以看到,华为等终端应用厂商逐步提高了与进口上游厂商的合作,这些合作订单有的早已转换为实实在在的业绩。

卓胜微三季度业绩预告显示,预计2019年第三季度实现归母净利润1.64亿元至1.71亿元,同比下降超过142.36%-152.70%,第三季度净利润超越了其上半年两个季度的净利润之跟,业绩体现持续超行业预期。

招商证券鄢凡认为,卓胜微业绩高速下降的驱动力主要有:一方面三星在去年上半年恢复新品导入,订单重回上涨;另一方面,国内各小手机厂家均加强了进口取代的验证进度,公司在二季度通过三星合格供应商认证(AVL),并打开大规模拉货,公司的开关产品已失败打入三星Mate30等旗舰型号。持续看好卓胜微作为国产射频芯片龙头,在国产替代大趋势的助推下,将大幅提高行业总量。

卓胜微主营业务为射频前端芯片,下游客户为各大智能手机厂家,公司早期通过低噪声放大器切入市场,2012年成为产业龙头三星电子的供应商。伴随着公司产品线的不断丰富配资门户,下游客户也得以拓展。公司于2015年切入小米供应链,2019年切入华为供应链。目前公司主要用户比如索尼、华为、小米、vivo、OPPO、联想、魅族、TCL等终端厂商。

同样的逻辑也适用于模拟芯片龙头圣邦股份。圣邦股份三季报净利预告显示,公司明年2019年第三季度归母净利润为0.56亿元至0.61亿元,同比下降80%-95%,利润下降的主要因素是公司切实拓宽业务,产品产量减少,相应营业利润环比下降导致。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,谢谢。

您可能喜欢

回到顶部